Premium é tudo: como a United e a Delta assumiram o controle da indústria aérea

Desde 2022, a United Airlines domina os lucros da indústria aérea dos EUA, duplicando os assentos premium, programas de fidelidade baseados em gastos e redes internacionais expansivas. O domínio dos hubs aeroportuários nas principais áreas metropolitanas permite que essas transportadoras gerenciem a capacidade e dominem os preços. A demanda premium, impulsionada por viajantes de lazer ricos e um forte mercado de ações, transformou as cabines de primeira classe e de classe executiva nos produtos de maior margem da companhia aérea.

A fidelidade tem sido a principal fonte de receitas das companhias aéreas, com as receitas da American Express da Delta e as receitas do MileagePlus da United continuando a aumentar. tem uma escala semelhante, mas não consegue rentabilizar os seus mercados e não consegue competir eficazmente nos principais mercados. Existem riscos para o domínio da United e da Delta no mercado, principalmente se uma crise liderada pelos viajantes abastados ou o aumento dos desafios operacionais restringirem a capacidade destas transportadoras de servir os seus mercados-alvo.

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Os motivadores por trás desse domínio

A Delta e ambas criaram uma vantagem estrutural para si mesmas, combinando centros-fortaleza com frotas pesadas premium, ambas apoiadas por parcerias globais. A capacidade das companhias aéreas de dominar aeroportos com restrições de slots concentra a procura de elevado rendimento e reduz as guerras de preços globais.

Essas companhias aéreas ampliaram as cabines com mais assentos na primeira classe e na classe executiva, ao mesmo tempo que adicionaram assentos na classe econômica premium. Isto permitiu que ambos os intervenientes capitalizassem a maior disponibilidade para pagar entre os viajantes abastados com tendência para lazer e empresas.

A fidelidade baseada em gastos (impulsionada por gastos lucrativos com cartões de marca compartilhada) acaba impulsionando compras repetidas, reduzindo custos de aquisição e produzindo fluxos de caixa estáveis ​​e com margens altíssimas. Uma rede de longo curso mais ampla combina contratos empresariais com fluxos resilientes de viagens de lazer, enquanto a flexibilidade da frota permite, em última análise, transferir a capacidade para onde os rendimentos são mais fortes. As restrições de oferta da era pandémica limitaram o crescimento dos rivais, ajudando a amplificar esta vantagem.

Que impacto isso tem sobre os concorrentes da United e da Delta?

Os modelos premium da Delta e da United reforçam o reposicionamento estratégico em todo o país. A American Airlines, apesar de ter uma escala comparável, deve acelerar as atualizações dos lounges, os assentos premium e a recuperação das vendas corporativas, ao mesmo tempo que desalavanca o seu balanço. As transportadoras de baixo custo e de custo ultrabaixo enfrentam atualmente a maior pressão,algo que o mercado demonstrou, de acordo com uma análise do The New York Times.

As companhias aéreas de baixo custo enfrentam agora custos laborais mais elevados, despesas acrescidas e despesas de manutenção mais severas, que têm sido factores-chave que corroem a lendária margem de custo unitário que outrora foi a principal vantagem que as companhias aéreas de baixo custo conseguiram trazer para a mesa. Embora a procura tenha crescido nas cabines com tarifas mais elevadas, só continuou a diminuir noutros locais.

As companhias aéreas de baixo custo tiveram que se apoiar em produtos premium, como assentos com espaço extra para as pernas, tarifas prioritárias ou pacotes agrupados. Isto forçou estas companhias aéreas a realizar cortes de horários em mercados domésticos com excesso de oferta e reforçou uma dependência mais profunda de cartões de crédito auxiliares e de marca conjunta. As operadoras de rede que não possuem centros fortes terão uma presença mais fraca nos mercados internacionais.

Isto irá corroer a sua participação corporativa, mesmo nas rotas principais que servem, e irá forçá-los a recuar para nichos defensáveis. À medida que a produção dos fabricantes e o pessoal de controlo de tráfego aéreo começarem a normalizar, as condições para que estes tipos de transportadoras orientadas para a capacidade prosperem poderão ressurgir. Entretanto, a consolidação, a reestruturação e a falência são os resultados mais prováveis ​​para as transportadoras que optam por operar sem um modelo de negócio gerador de fluxo de caixa.

Que impacto isso terá sobre os passageiros?

Obturador

agora veremos mais estoque premium, infraestrutura de lounge aprimorada e marketing de fidelidade mais forte, tudo isso ótimo se você valoriza o conforto ou possui o cartão co-branded certo. Nos centros das fortalezas, a concorrência reduzida pode resultar em preços mais firmes, upgrades mais rigorosos e cabines principais mais cheias, à medida que as companhias aéreas começam a optar por assentos premium.

A qualificação do status mudará exclusivamente para limites baseados em gastos e, inegavelmente, favorecerá os titulares de cartões que gastam muito em detrimento dos corredores de milhagem. Isso transfere ainda mais as vantagens para viajantes corporativos e de lazer abastados.

Os folhetos económicos beneficiarão de forma desigual, com as opções premium a tornarem-se um elemento mais comum do cenário de baixo custo. Se a economia enfraquecer, o foco em viagens com desconto poderá retornar, mas as vantagens provavelmente serão reduzidas.