Spirit Airlines rinvia il rapporto del terzo trimestre mentre negozia il debito e considera alternative

ha annunciato che non sarà in grado di presentare in tempo la relazione finanziaria del terzo trimestre, aggiungendo che per il momento l’attenzione dei dirigenti della compagnia aerea sta migliorando la sua posizione di liquidità.

Negoziazioni con i creditori

In un documento depositato dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti il ​​13 novembre, Spirit Airlines ha affermato di non poter presentare il suo rapporto finanziario del terzo trimestre alla commissione “senza sforzi o spese irragionevoli”.

Come annunciato in precedenza, la compagnia aerea ha avviato discussioni attive con i suoi creditori per ritardare la data di scadenza dei titoli di sicurezza con scadenza nel 2025 e dei titoli senior convertibili con scadenza nel 2026 e ristrutturare gli obblighi dovuti ai possessori dei titoli.

Il management della compagnia aerea ha anche esplorato modi alternativi per migliorare la propria liquidità nel futuro a breve termine, ma ha anche “distolto tempo di gestione e risorse interne significative dai processi della Società per la revisione e il completamento dei rendiconti finanziari e delle relative informative”.

Foto: Spirit Airlines

"Se un accordo definitivo con tali Obbligazionisti venisse raggiunto e documentato, sarebbe attuato attraverso una ristrutturazione statutaria che non dovrebbe compromettere i creditori generali non garantiti, i dipendenti, i clienti, i venditori, i fornitori, i locatori di aeromobili o i detentori di indebitamento garantito per gli aeromobili, ma, se attuata, dovrebbe portare alla cancellazione del capitale esistente della Società."

Spirit Airlines ha avvertito che se non riuscisse a raggiungere un accordo con i suoi obbligazionisti, prenderà in considerazione “tutte le alternative”.

Fusioni fallite

In precedenza, il Wall Street Journal (WSJ) aveva riferito che Spirit Airlines si stava preparando a presentare istanza di protezione dal fallimento secondo il Capitolo 11, con la sua situazione che si stava deteriorando significativamente dopo

aveva perso interesse nel tentare l'acquisizione del primo.

Frontier Airlines, che è stata superata da JetBlue per acquisire Spirit Airlines nel 2022 quando gli azionisti di quest’ultima hanno approvato il piano di fusione con JetBlue, avrebbe mostrato interesse a tentare una nuova fusione.

Foto: Lukas Souza | Volo semplice

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La compagnia aerea, che inizialmente aveva offerto agli azionisti di Spirit Airlines 2,13 dollari e 1,9126 azioni Frontier Airlines per azione Spirit Airlines nel febbraio 2022, ha riavviato i colloqui di fusione in ottobre.

È probabile che l’accordo avvenga come parte degli sforzi di ristrutturazione di Spirit Airlines in seguito al fallimento del Capitolo 11, secondo un rapporto del WSJ di ottobre.

Il Dipartimento di Giustizia (DOJ) e diversi stati degli Stati Uniti sono riusciti a bloccare la fusione tra JetBlue e Spirit Airlines, con William Young, giudice distrettuale presso la Corte distrettuale degli Stati Uniti per il distretto del Massachusetts, che ha bloccato la fusione a gennaio.

Young ha sostenuto che i clienti, che hanno beneficiato delle tariffe basse di Spirit Airlines, subirebbero danni a seguito della fusione

essendo più simile a una compagnia aerea ibrida.

Pochi, se non nessuno, aspetti positivi

La stessa dichiarazione della SEC ha dettagliato che nel terzo trimestre, Spirit Airlines prevedeva di riportare un margine operativo e un margine operativo rettificato inferiore del 12% su base annua (YoY) a causa di minori ricavi e maggiori spese operative.

I ricavi della compagnia aerea dovrebbero essere inferiori di 61 milioni di dollari rispetto al terzo trimestre del 2023 a causa dei rendimenti medi più bassi – una tendenza a livello di settore – e della società che non addebita più le spese di modifica e cancellazione.

“Si stima che le spese operative totali siano aumentate di circa 46 milioni di dollari e si stima che le spese operative rettificate siano aumentate di circa 52 milioni di dollari rispetto al terzo trimestre 2023”.

Spirit Airlines ha affermato che i costi del terzo trimestre sono aumentati a causa delle maggiori spese di noleggio degli aeromobili, altri costi operativi, stipendi, stipendi, benefici e tasse di atterraggio più elevate. Ciò è stato parzialmente compensato dai minori costi del carburante, ha osservato la compagnia aerea.

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La società ha chiuso il secondo trimestre con 845,3 milioni di dollari in contanti, mezzi equivalenti e liquidità vincolata. In una dichiarazione del 18 ottobre, Spirit Airlines ha spiegato che prevede di chiudere l'anno con circa 1 miliardo di dollari di liquidità, "compresi contanti e mezzi equivalenti senza restrizioni, titoli di investimento a breve termine e ulteriori iniziative di liquidità, presupponendo che la Società sia in grado di chiudere quelle iniziative che sono attualmente in corso."

Nella stessa dichiarazione si afferma di aver posticipato con successo la proroga o la scadenza di rifinanziamento delle obbligazioni senior garantite con scadenza nel 2025 al 23 dicembre, con anche la data di scadenza anticipata posticipata al 3 marzo 2025.

Inoltre, Spirit Airlines ha esaurito l'intera linea di credito rotativa disponibile di 300 milioni di dollari, che scadrà il 30 settembre 2026. La data di scadenza potrebbe essere abbreviata al 21 giugno 2025 o al 13 febbraio 2026, se le obbligazioni della compagnia aerea, in scadenza nel 2025 e nel 2026, non verranno prorogate o rifinanziate entro il 20 giugno 2025 e il 12 febbraio. 2026, rispettivamente.

Il 4 novembre Spirit Airlines ha annunciato di aver stipulato un accordo vincolante con GA Telesis, asset manager aerospaziale con sede negli Stati Uniti, per 23

/Aeromobile A321ceo, consegnato da Airbus tra il 2014 e il 2019.

"[...] la Società stima che i proventi netti della vendita, combinati con l'estinzione del debito relativo agli aeromobili dal suo bilancio, andranno a beneficio della sua liquidità di circa 225 milioni di dollari fino alla fine del 2025."

Foto: aeroporto internazionale di Denver