Como o segundo mandato de Trump impactará a rivalidade Airbus-Boeing e a indústria de aviação europeia

Incentivo aos negócios, desregulamentação e tarifas: apenas algumas das palavras-chave Presidente eleito

A retórica de George circulou ao longo de sua campanha. Embora cada um deles tenha um impacto amplo na economia, o impacto na aviação não é insignificante, embora ele não tenha referenciado explicitamente o sector nas suas promessas. Analisamos os possíveis resultados de uma presidência Trump para a União Europeia e a divisão Airbus-Boeing.

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• Contexto: tarifas e retaliação

• A Airbus tem uma solução rápida para as tarifas; A Boeing não

• Impacto limitado nos voos transatlânticos

• Paz na Ucrânia

Contexto: tarifas e retaliação

Trump tem sido pouco convencionalmente claro sobre as suas intenções em relação às tarifas impostas aos intervenientes internacionais, incluindo a China e a União Europeia. Especificamente, ele prevê uma tarifa de 60-100% sobre as importações de produtos chineses, enquanto uma tarifa geral de 10-20% seria imposta a todas as importações dos EUA de forma mais geral. Esta última taxa teria um impacto na União Europeia, um importante parceiro comercial dos Estados Unidos.

A UE 27 ocupa coletivamente o segundo lugar na lista dos maiores fornecedores de produtos dos EUA em 2022, com um valor total de 553,3 mil milhões de dólares, representando 16,5% do total das importações, de acordo com oEscritório do Representante Comercial dos Estados Unidos. Individualmente, a lista é a seguinte:

1. China:US$ 536,3 bilhões
2. México:US$ 454,8 bilhões
3. Canadá:US$ 436,6 bilhões
4. Japão:US$ 148,1 bilhões
5. Alemanha: US$ 146,6 bilhões

Foto: InsectWorld | Obturador

Trump espera incentivar o crescimento da economia local através das suas medidas protecionistas. Estas tarifas provavelmente levarão a uma guerra comercial de retaliação com os maiores parceiros do país. Várias grandes empresas já alertaram que isto poderia levar a preços mais elevados para os consumidores nos EUA.

A Airbus tem uma solução rápida para as tarifas; A Boeing não

Uma das consequências que estas tarifas podem ter é que podem prejudicar a competitividade da Boeing no cenário global no mercado de passageiros. Preços mais elevados para importações de peças – que representam uma percentagem importante – podem ter consequências indesejadas para a empresa. Além disso, as tarifas retaliatórias impostas aos Estados Unidos pela União Europeia também prejudicarão a competitividade da empresa.

Falando à Simple Flying, um economista de aviação da Universidade de Antuérpia, Prof. Wouter Dewulf, alertou que a Boeing pode estar em pior situação do que a Airbus caso essas tarifas sejam aplicadas.

"A Airbus sentirá, é claro, o impacto, mas é importante notar que a Airbus opera uma unidade de produção em Mobile, Alabama, nos EUA, onde monta cerca de 60 aeronaves da família Airbus A320 e 20 aeronaves Airbus A220 anualmente. Ao contrário da Boeing, que não possui instalações semelhantes na Europa, a Airbus pode evitar impostos de importação fornecendo aeronaves fabricadas nos EUA diretamente às companhias aéreas americanas."

tem instalações na China, mas não é uma linha de montagem final. Em vez disso, é usado para concluir trabalhos de pintura e interiores em aviões 737 MAX, antes da entrega às companhias aéreas chinesas. Esta etapa segue a montagem nos Estados Unidos.

"As tarifas nunca são benéficas para o comércio. A teoria económica mostra consistentemente que os impostos de importação não geram riqueza; em vez disso, podem oferecer benefícios a curto prazo para as empresas americanas. No entanto, a longo prazo, as tarifas levam a preços mais elevados, não só devido aos direitos de importação, mas também porque as empresas nacionais podem aumentar os seus preços, aumentando ainda mais a inflação nos bens de consumo."

A linha de montagem final móvel (FAL) da Airbus foi construída na tentativa de contornar as tarifas impostas às importações para os EUA. Na verdade, o plano foi iniciado pela Bombardier com seu jato C Series, um programa que

posteriormente adquirido. O fabricante canadense enfrentava tarifas de 292% sobre o jato depois que uma reclamação apresentada pela Boeing encorajou o Departamento de Comércio dos EUA a decidir a seu favor, reafirmando a política “América Primeiro”. Esta foi parte da razão pela qual a Bombardier teve de vender o seu programa à Airbus em primeiro lugar. As tarifas foram retiradas em janeiro de 2018.

Atualmente existem dois FALs nas instalações, incluindo um para o A220 e outro para a família A320, usados ​​“para clientes na América do Norte”. Espera-se que um segundo deste último seja inaugurado no próximo ano. Fale sobre o momento perfeito.

Além de suas instalações em Mobile, Toulouse e Hamburgo, a Airbus também abriga uma linha de montagem final do A320 em Tianjin, na China. Há também um A220 FAL em Mirabel, Quebec, que serve como instalação principal do tipo.

Foto: Nattanon Tavonthammarit | Obturador

Vale ressaltar que caso as tarifas fossem estendidas a outros produtos específicos, como asas e outras peças, a Airbus também seria afetada.

A retirada dos EUA poderia facilitar mais o comércio UE-China

O comércio desincentivado entre a UE e os Estados Unidos poderia marcar uma mudança da primeira em direção à China. As relações entre os dois não são tão tensas, permitindo uma aproximação contínua em termos comerciais, caso os Estados Unidos decidam impor tarifas pesadas.

No entanto, as relações entre os dois não têm prosperado nos últimos tempos.

Embora a China represente o segundo maior parceiro comercial da UE, as coisas não têm corrido bem. A UE votou recentemente para impor tarifas de até 45,3% sobre as importações chinesas de veículos elétricos. Pequim também tem aumentado as tarifas sobre produtos como o conhaque fabricado na UE.

Se estas tensões serão aliviadas após as tarifas impostas pelos EUA é outra questão. Independentemente disso, Dewulf está otimista.

"A potencial guerra comercial não será entre a Europa e a China; as tensões comerciais são principalmente entre os EUA e a China, e os EUA e a Europa. Esta situação poderá reduzir o comércio entre estas três regiões. No entanto, também poderá levar a China a redireccionar mais mercadorias para a Europa e vice-versa, potencialmente impulsionando o comércio entre elas. Se a China e a Europa enfrentarem um ambiente igualmente desafiante por parte dos EUA, poderá até aproximá-las economicamente."

Foto: Airbus

As companhias aéreas europeias de passageiros têm lutado recentemente para competir com as transportadoras chinesas no mercado que liga as duas regiões. Foram realizados cortes significativos de capacidade em todo o continente. Se o comércio entre as duas aumentar, as companhias aéreas de carga e as companhias marítimas serão as que serão beneficiadas, segundo Dewulf.

"Prevejo um aumento potencial nos voos de carga entre a China e a Europa. Se as exportações da China para os EUA diminuírem, especialmente no comércio eletrónico, uma vez que Trump provavelmente eliminará o limite de isenção de impostos de 800 dólares sobre as importações de comércio eletrónico da China, poderão redirecionar cada vez mais as remessas para a Europa. Com o seu grande mercado e importância estratégica, a Europa poderá ser o próximo foco lógico. Embora a América Latina e a África apresentem alternativas, os seus mercados são comparativamente mais pequenos. É aqui que poderemos ver uma mudança significativa se a UE não mudar a sua posição atual em relação ao comércio eletrónico importações da China.”

Impacto limitado nos voos transatlânticos

A redução da regulamentação aplicável às companhias aéreas nos Estados Unidos pode significar que estas enfrentam custos domésticos mais baixos. No entanto, no lado transatlântico, a presidência de Trump terá provavelmente um impacto limitado no contexto da concorrência. As maiores companhias aéreas da Europa já têm acordos com transportadoras da América do Norte sobre operações transatlânticas. Essas joint ventures estão listadas abaixo.

Consórcio	Companhias aéreas norte-americanas	Companhias aéreas europeias
Estrela A++	United Airlines, Air Canadá	Grupo Lufthansa
Negócio Conjunto Atlântico Oneworld	Companhias Aéreas Americanas	Grupo Internacional Airlines e Finnair
Joint Venture Céus Azuis	Delta Linhas Aéreas	Air France-KLM e Virgin Atlantic

A vantagem de tais acordos é que a receita é compartilhada entre as transportadoras. Por outras palavras, as companhias aéreas europeias envolvidas no acordo não estão diretamente em desvantagem devido a uma regulamentação mais rigorosa. No entanto, companhias aéreas independentes como a Norse Atlantic Airways e

pode não ter tanta sorte. Dewulf acredita que o impacto será, no entanto, limitado, uma vez que o seu modelo é inerentemente arriscado num sector tão competitivo.

"Estas companhias aéreas enfrentarão desafios. Faltam-lhes as opções de frequência, rede e conforto premium essenciais para esta rota, que tem uma procura significativa de viagens de negócios. A rentabilidade aqui depende fortemente do tráfego premium durante todo o ano, uma vez que as taxas de carga entre a Europa e os EUA são bastante baixas. Elas terão dificuldades sem viajantes premium, especialmente porque não fazem parte de uma aliança, o que significa que não há benefícios de passageiro frequente. Já estão sob pressão, por isso não prevejo qualquer grande mudança nas suas posições atuais."

Paz na Ucrânia

Embora aparentemente não tenha qualquer relação com a indústria da aviação, caso a intervenção prometida por Trump na guerra entre a Rússia e a Ucrânia conduza à sua cessação, as companhias aéreas de baixo custo na Europa irão expandir-se significativamente. Trump prometeu acabar com a guerra na Ucrânia, apesar de não revelar exatamente como pretende fazê-lo.

"A Ryanair e a Wizzair da LCC colocarão uma enorme capacidade em rotas de/para a Ucrânia para reivindicar o mercado VFR [visitar amigos e parentes]. Existe agora uma vasta comunidade de expatriados ucranianos na Europa, e ambas as companhias aéreas já estão a preparar-se para um regresso em grande escala."

Foto: Longfin Media | Obturador

Em julho do ano passado,

comprometeu-se a investir 3 mil milhões de dólares na indústria da aviação da Ucrânia, baseando até 30 aeronaves para facilitar 10 milhões de passageiros por ano no país. A empresa disse que retornará oito semanas após a reabertura do espaço aéreo ucraniano. Espera introduzir 600 voos semanais em rotas nacionais e internacionais. O CEO Michael O'Leary disse na época:

"A Ucrânia é um país de 40 milhões de pessoas, muitas das quais foram dispersas pela Europa durante o ano passado. Esperamos poder reunir estas famílias utilizando os serviços de tarifas baixas da Ryanair para os principais aeroportos ucranianos assim que for seguro fazê-lo."