Como a guerra comercial dos EUA pode afetar o programa Boeing 777X

Actualmente está em curso uma guerra comercial com o

imponente

em quase todos os países do mundo. No momento em que este artigo foi escrito (11 de abril), a situação permanecia altamente dinâmica e não estava claro quais tarifas permaneceriam e onde a poeira iria baixar. No entanto, se o mundo ficar com um número significativo de tarifas dos EUA, juntamente com tarifas retaliatórias de outros países, o que isso significa para o

?

Especialistas da indústria da aviação alertam que o pior cenário poderia forçar a Boeing a se concentrar no mercado doméstico. Embora o mercado de aviação dos EUA seja o maior do mundo, é ofuscado pelo resto do mundo. Além disso, o mercado dos EUA tem uma forte procura por aeronaves como o Boeing 737 MAX, bem como alguma procura pelo

Dreamliner, mas não o Boeing 777X. Aqui está o que você deve saber sobre como uma guerra comercial dos EUA poderia afetar o Boeing 777X.

Boeing mais vulnerável que Airbus

Parece que as coisas sempre podem piorar para a Boeing. O último ano “normal” para a Boeing foi 2018, antes da crise do Boeing 737 MAX impactar a empresa. Naquele ano, a Boeing entregou um total de 806 aeronaves comerciais. No entanto, desde então, tem entregue consistentemente centenas de aeronaves a menos todos os anos. Ao fazer isso, semeou participação de mercado para a Airbus.

Se as tarifas vieram para ficar, espera-se que a Boeing provavelmente perca mais participação de mercado. Em março de 2025 o CEO da gigante empresa de leasing de aeronavesAerCap, afirmouque a Boeing tem mais a perder do que a sua rival, a Airbus. Em abril,Notícias de Leehamtambém afirmou que a Boeing corre um risco maior do que a Airbus de uma guerra tarifária global. Afirmou que as tarifas dos Estados Unidos “ameaçam tarifas retaliatórias contra a Boeing num nível muito maior do que o enfrentado pela Airbus”. Leeham destacou que mesmo as entregas domésticas da Boeing para os EUA serão potencialmente afetadas por tarifas, já que muitos dos componentes são peças de origem estrangeira.

A publicação afirma que a Boeing tem potencialmente três vezes mais aeronaves sujeitas a tarifas retaliatórias do que a Airbus. Enquanto isso, a agência de notícias estatal chinesa,Yicai Global, afirmou em 8 de abril que o aumento das tarifas chinesas de 34% sobre os produtos dos EUA provavelmente faria com que as companhias aéreas chinesas procurassem fornecedores alternativos (como a Airbus) ou adiassem as compras para mitigar o impacto. No momento em que este artigo foi escrito, a China aumentou as tarifas dos EUA para um total de 125%.

Boeing pode perder mercado internacional

Foto: Coby Wayne | Obturador

Em março, a AerCap disse que um “pior cenário absoluto” de tarifas retaliatórias de 25% aumentaria o preço de um Boeing 787 Dreamliner em 40 milhões de dólares. O CEO da AerCap disse: “Ninguém vai pagar isso, isso não vai acontecer”. Ele então disse que, nesse cenário, as companhias aéreas do mundo recorreriam à Airbus. A Boeing ficaria com o mercado dos Estados Unidos.

O CEO da AerCap, Aengus Kelly, explicou que a participação da Boeing no mercado global de jatos comerciais de passageiros diminuiria. Entretanto, a Airbus assumiria a quota de mercado fora dos EUA e eventualmente reivindicaria 75-80% do mercado. Em algo que seria quase impensável há alguns anos, o mercado norte-americano ficaria dividido. O Canadá e o México provavelmente comprariam aeronaves Airbus, o que significa que a Boeing não ficaria com todo o mercado norte-americano.

Participação de mercado (Airbus e Boeing): Veja também:Governo ordena que companhias aéreas chinesas interrompam entregas de Boeing em meio à guerra comercial de Trump
Participação de mercado atual da Airbus:	Aprox. 60%
Participação de mercado atual da Boeing:	Aprox. 40%
Participação de mercado projetada da Airbus no pior caso de guerra tarifária:	75-80%

Embora, no momento em que este artigo foi escrito, as tarifas fossem incrivelmente instáveis, a Boeing parece já ter sido excluída do mercado chinês. Não está claro se essas tarifas permanecerão, mas se isso acontecer, não está claro quantos novos pedidos a Boeing irá garantir no segundo maior mercado de aviação do mundo. Com a taxa atual de 125%, pode ser que a Boeing veja uma onda de cancelamentos. Também vale a pena ter em mente que o custo das aeronaves Airbus e COMAC também deverá aumentar. Muitos dos componentes do COMAC C919, incluindo os motores, são importados dos Estados Unidos ou de países europeus.

A próxima aeronave widebody do mundo será o Boeing 777X. A aeronave é uma modernização do Boeing 777 e foi projetada para competir com o Airbus A350. Embora a aeronave seja uma das aeronaves widebody mais eficientes e modernas do mercado, ela sofreu atrasos e a FAA ainda não lhe concedeu seu certificado de tipo.

A Boeing gastou bilhões no projeto de modernização Triple Seven. Ainda assim, gastou muito menos do que gasta no desenvolvimento de aeronaves novas. Por exemplo, o Boeing 787 Dreamliner custou cerca de US$ 32 bilhões para ser desenvolvido e a Boeing precisava entregar algo mais de 1.000 aeronaves apenas para equilibrar o projeto. Não está claro quantas aeronaves 777X a Boeing precisa entregar para atingir o ponto de equilíbrio.

Maiores clientes do Boeing 777X:	Número ordenado:
Emirados:	205
Qatar Airways:	94
Companhias Aéreas de Singapura:	31

O Boeing 777X sofreu atrasos e isso está custando caro à Boeing. A Boeing precisa urgentemente de dinheiro e para conseguir dinheiro precisa vender aeronaves. Em fevereiro de 2025,Notícias de Leehaminformou que a Boeing sofreu perdas de US$ 10,83 bilhões com a variante sem ter entregue uma única aeronave. Mas se a Boeing pensasse que o maior problema do 777X era o atraso da FAA, as tarifas poderiam ser muito piores.

O calcanhar de Aquiles do Boeing 777X

Conforme apontado acima, a Boeing tem a perder no mercado de exportação. Quando se trata do Boeing 777X,Listas da Boeingrecebeu 521 pedidos firmes. No entanto, todos estes são clientes de exportação, com a ressalva de que 32 encomendas são para clientes não identificados.

Quase metade (205) dos 521 Boeing 777X encomendados são da companhia aérea do Oriente Médio, Emirates. Outros 94 são da rival da Emirates, Qatar Airways, e outros 25 são da outra companhia aérea dos Emirados Árabes Unidos, a Etihad. A British Airways encomendou 18 exemplares, enquanto a Singapore Airlines encomendou 31.

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Embora isto não signifique que não haverá encomendas de companhias aéreas dos Estados Unidos, é claro que o programa depende totalmente das exportações. As companhias aéreas dos EUA tendem a preferir o menor Boeing 787 Dreamliner ou mesmo o arquirrival do 777X, o Airbus A350. Conforme discutido abaixo, não está claro se as companhias aéreas dos EUA encomendarão o Boeing 777X em números significativos, se é que o farão.

Demanda interna limitada nos EUA

Se as tarifas se tornarem tão graves que a Boeing não consiga exportar o seu Boeing 777X internacionalmente, então as suas opções serão limitadas a nível interno. Existem basicamente apenas três grandes clientes potenciais. A maioria das companhias aéreas (por exemplo, Southwest, Spirit, JetBlue, Frontier) nos Estados Unidos tem frotas compostas exclusivamente por aeronaves de fuselagem estreita.

United, American e Delta são as três principais companhias aéreas dos EUA que operam aeronaves widebody de passageiros. Estas três também são as três maiores companhias aéreas do mundo quando medidas pelo tamanho da frota. A Hawaiian Airlines também opera uma frota modesta de Boeing 787-9 Dreamliners. Atualmente, a Alaska Airlines opera uma frota totalmente Boeing 737, embora os widebodies havaianos se juntem ao grupo do Alasca.

Variantes do Boeing 777X:	Capacidade/carga útil:
Boeing 777-9:	426 passageiros em duas classes
Boeing 777-8:	395 passageiros em duas classes
Cargueiro Boeing 777:	118 toneladas

Além disso, pode haver demanda de não passageiros por parte de transportadoras de carga dos EUA, como a DHL. No entanto, aviões cargueiros dedicados são normalmente vendidos em pequenos números em comparação com os seus homólogos de passageiros. O cargueiro será baseado na variante de passageiros 777-8 e já atraiu 59 pedidos, todos de clientes internacionais.

Indesejado pelos Três Grandes

A situação fica pior para o Boeing 777X. Tanto a United quanto a American não encomendaram o Boeing 777X porque seu grande tamanho e alcance não se alinham com seus modelos de negócios. A American está se concentrando no Boeing 787 e 737 MAX. A United também prefere aeronaves widebody menores, já que o grande 777X é mais adequado para companhias aéreas com um grande hub central.

A história é semelhante à da Delta Air Lines. A Delta Air Lines há muito abandonou aeronaves de fuselagem larga da Boeing e hoje opera apenas aeronaves de fuselagem larga da Airbus, além de sua antiga frota 767. A Delta optou por comprar o rival Airbus A350 como sua principal aeronave. Assim, em resumo, se as tarifas aumentarem para o pior cenário possível, a Boeing poderá ficar limitada ao mercado dos Estados Unidos para o qual o 777X não foi concebido.

O 777X foi projetado para o mercado de exportação e não para o mercado de aviação dos Estados Unidos. Já se foi o tempo em que as companhias aéreas dos EUA compravam o Boeing 747 Jumbo. Hoje, o 777X é grande demais para os atuais modelos de negócios das companhias aéreas dos EUA. Se os Estados Unidos caminham para o isolamento comercial, o tempo dirá se a Boeing será capaz de vender 777X suficientes para atingir o ponto de equilíbrio ou não.