L'Italie suspend l'accord avec ITA Airways en raison d'un différend sur les prix avec le groupe Lufthansa

Le gouvernement italien aurait envisagé d'appuyer sur la pédale de frein sur l'ITA Airways et

fusion, car les deux parties ont commencé à se disputer sur les conditions de la fusion, y compris le prix.

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Discussions sur les prix

Selon un rapport exclusif du média basé en ItalieCorriere Della Sera, citant des personnes proches du dossier, le ministère italien de l'Économie et des Finances (Ministero dell'Economia e delle Finanze, MEF) a refusé les suggestions de Lufthansa d'ajuster le montant des espèces qu'elles devraient payer.

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Le rapport ajoute que le groupe Lufthansa souhaitait réduire le montant en espèces qu'il paierait pour une participation de 41 % dans la compagnie aérienne italienne, arguant qu'ITA Airways, détenue par le gouvernement italien via le MEF, perdrait de la valeur en raison de ses performances au quatrième trimestre.

Photo de : ITA Airways

Reutersa cité une source qui a déclaré que le Département du Trésor (Dipartimento del Tesoro, DT), un département du MEF, a refusé de réduire le prix que le groupe Lufthansa devrait payer pour ITA Airways.

Par ailleurs, le média italien a souligné que la DT et le MEF estimaient qu’ils n’avaient aucune obligation de finaliser la fusion si elle allait à l’encontre des intérêts du pays.

Dans une déclaration à Simple Flying, un porte-parole du groupe Lufthansa a déclaré que le groupe aérien basé en Allemagne adhérait à l'accord de 2023 qu'il avait signé avec le MEF pour acquérir une participation initiale de 41 % dans ITA Airways.

"L'entreprise a signé les mesures correctives nécessaires dans les délais convenus."

Situation de trésorerie

Les derniers résultats trimestriels ont montré que le groupe Lufthansa a terminé les neuf premiers mois de 2024 avec un bénéfice net de 830 millions d'euros (904,3 millions de dollars), avec 11,4 milliards d'euros (12,4 milliards de dollars) de liquidités disponibles.

Sur ce chiffre, les liquidités, les titres courants et les dépôts à terme représentaient 8,8 milliards d'euros (9,5 milliards de dollars), soit une augmentation d'environ 600 millions d'euros (653,6 millions de dollars) par rapport au début de l'année.

Photo : Monde des Insectes | Shutterstock

Bien que la Commission européenne (CE) ait exprimé ses inquiétudes quant à l’impact de la fusion sur la concurrence au sein de l’Union européenne (UE) en mars, la branche exécutive de l’union a finalement approuvé l’accord en juillet.

Le sceau d'approbation était assorti de plusieurs conditions, notamment, mais sans s'y limiter, permettre aux concurrents de lancer des liaisons entre Rome ou Milan et certains aéroports d'Europe centrale et renoncer à des créneaux horaires à l'aéroport de Milan Linate (LIN).

"Conformément aux engagements, Lufthansa et le MEF ne peuvent mettre en œuvre la transaction qu'après l'approbation par la Commission des repreneurs appropriés pour chacun des engagements court-courrier, long-courrier et Milan Linate."

Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre 2023 de la société en mars, Carsten Spohr, PDG du groupe Lufthansa, a déclaré que même si la société avait progressé dans la fusion avec ITA Airways, celle-ci avait été plus lente que prévu. Spohr a ajouté que le groupe avait poursuivi son dialogue intense avec la CE.

Paiement initial de 350 millions de dollars

Quand

Après avoir annoncé son accord préliminaire de fusion avec le MEF en mai 2023, le groupe a annoncé qu'il allait acquérir dans un premier temps une participation de 41 % dans ITA Airways pour 325 millions d'euros (354,1 millions de dollars) par le biais d'une augmentation de capital.

À son tour, le MEF s'est engagé à investir 250 millions d'euros supplémentaires dans le transporteur italien, né des cendres d'Alitalia, la CE ayant conclu précédemment qu'ITA Airways n'était pas le successeur économique d'Alitalia en septembre 2021.

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Néanmoins, à l’époque, Sphor avait déclaré que la fusion – avec Lufthansa ayant la possibilité d’acquérir ultérieurement la participation restante dans ITA Airways – était gagnant-gagnant pour l’Italie, ITA Airways et le groupe.

« En tant que jeune entreprise dotée d'une flotte moderne et avec son hub efficace et en expansion à Rome, ITA convient parfaitement au groupe Lufthansa. »

Le communiqué souligne que les prix des acquisitions potentiellement multiples des actions restantes dépendraient de la performance d'ITA Airways.