Movimiento impactante: Capital A vende AirAsia Airlines a AirAsia X

Los giros y vueltas en Capital A, la matriz de AirAsia, alcanzaron un nuevo máximo hoy cuando la compañía anunció que vendería AirAsia Malaysia y AirAsia Aviation Group a AirAsia X. La venta propuesta incluye las aerolíneas AirAsia en Tailandia, Indonesia, Filipinas y Camboya, eliminando de hecho los negocios de aviación de Capital A.

Esto no será tan sencillo como parece.

Capital A describió la transacción propuesta como la celebración de una carta de oferta no vinculante con AirAsia X Berhad para la enajenación propuesta de sus negocios de aviación.

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Añadió que el movimiento estratégico tiene como objetivo racionalizar el grupo y facilitar una valoración centrada en el negocio de las entidades separadas, lo que potencialmente generará un mayor valor para los accionistas. En un comunicado de la empresa, el director ejecutivo de Capital A, Tony Fernandes, dijo:

"Todos los negocios en Capital A han prosperado y estamos listos para crecer. Necesitamos recaudar fondos para la expansión del negocio, pero obtener acceso al capital ha sido un desafío debido al estado de la Nota Práctica 17 (PN17) de Capital A. Hemos estado involucrando a inversionistas comprometidos que han expresado una fuerte preferencia por una actividad puramente de aviación".

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Fernandes también dijo que Capital A quiere garantizar "una inyección financiera sólida y que la consolidación de las aerolíneas de larga y corta distancia bajo la marca AirAsia" logrará "en última instancia, lograr una mayor rentabilidad". También cree que los negocios no relacionados con la aviación dentro de Capital A están infravalorados y que esas empresas (Teleport, Capital A Aviation Services y MOVE digital) también recaudarán capital ofreciendo a los accionistas un aumento en sus acciones de Capital A que se complementará con acciones del grupo de aviación ampliado según una distribución de acciones propuesta.

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Tras la venta del negocio de aviación, los accionistas de Capital A se convertirán en accionistas de las dos fuertes empresas que cotizan en bolsa, lo que, según Fernandes, "en última instancia, desbloqueará valor para nuestros accionistas". Entonces, en algún punto de todo eso, parece que la decisión de no levantar las restricciones PN17 sobre Capital A ha obligado a Fernandes y sus compañeros accionistas a encontrar otra forma de inyectar capital, y la venta propuesta a AirAsia X y varios aumentos de capital es el curso elegido.

¿Qué pasa con AirAsia X?

Hoy, AirAsia X (AAX) anunció que había aceptado la propuesta no vinculante de Capital A y dijo que la medida estratégica le permitiría convertirse en el proveedor general de aviación regional para todas las rutas de corta y media distancia bajo la marca AirAsia. AAX cree que esto fortalecerá su posición en el mercado, aumentará la eficiencia operativa, impulsará el ahorro de costos y mejorará el desempeño financiero.

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Es revelador que AAX también dijo que la decisión de combinar los negocios de las aerolíneas “aprovecha la sólida trayectoria de recuperación de AAX después de su elevación del estado de Nota práctica 17 (PN17) en noviembre de 2023”. El presidente de AAX, Dato' Fam Lee Fe, dijo que la consolidación brindará una experiencia de viaje unificada e incomparable para nuestros huéspedes y un valor significativo para nuestros accionistas.

"La sinergia creada a través de estas adquisiciones estratégicas representa más que una simple consolidación financiera; simboliza nuestro papel como pioneros en la configuración del futuro de la industria de la aviación. El futuro encierra un inmenso potencial y estamos entusiasmados de embarcarnos en este viaje transformador".

La prensa financiera global y asiática analizará a fondo los movimientos actuales de Fernandes y Capital A, y muchas ideas se harán más evidentes a partir de ese trabajo. El punto crítico es cómo verán los mercados financieros estos movimientos y si el Capital A atraerá el capital que desea para que estos planes tengan éxito. Sólo el tiempo dirá sobre ese punto.