JetBlue/Spirit & Alaska/Hawaiian : Examen de l'impact des fusions proposées sur l'industrie aérienne américaine

Du point de vue des observateurs du secteur aérien et des économistes quantitatifs, le secteur du transport aérien commercial se trouve dans une période de transition unique, déjà en préparation bien avant la COVID. À la fin des années 2000 et au début des années 2010, une vague massive de consolidation a vu le pays passer deavoir aujourd'hui plus de cinq transporteurs en réseau à service complet pour seulement trois grandes compagnies aériennes.

Point de repère massif

, comme ceux entre Northwest Airlines et Delta Air Lines, American Airlines et US Airways, et Continental Airlines et United Airlines. Toutes ces fusions ont accru la présence sur le marché et le pouvoir des plus grandes compagnies aériennes à service complet, celles qui réalisaient principalement des bénéfices.en exploitant d'énormes réseaux en étoile au service des voyageurs d'affaires.

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Avec une telle domination sur ce marché par seulement trois compagnies aériennes, les opportunités de croissance au sein du secteur du transport aérien commercial étaient principalement limitées à celles qui étaient capables d'attirer un autre type de clientèle. En conséquence, presque toutes les nouvelles compagnies aériennes qui ont pris de l’importance au cours des quinze dernières années exploitent toutes une version d’un modèle hybride ou ultra-low-cost.

L’ère des fusions de compagnies aériennes à bas prix pourrait être à nos portes

Cependant, à terme, les mêmes forces concurrentielles qui ont conduit les compagnies aériennes à service complet à faire face aux difficultés financières qui ont nécessité des fusions pourraient se manifester sur les compagnies aériennes à bas prix, le premier exemple remontant à 2016. Deux compagnies aériennes qui n'étaient décidément pas des transporteurs à bas prix, Alaska Airlines et Virgin America, ont annoncé un accord de fusion qui augmenterait considérablement la portée et la présence d'Alaska Airlines sur le marché.

Photo: Philip Pilosian | Shutterstock

Les compagnies aériennes traditionnelles sur le marché américain sont devenues si puissantes que des transporteurs comme Alaska sont obligés d'envisager une expansion pour se placer dans une position de marché leur permettant de rivaliser avec Delta, United et American. Après avoir acquis Virgin America et ses grands hubs à l'aéroport international de San Francisco (SFO) et à l'aéroport international de Los Angeles (LAX), Alaska Airlines est passée d'un acteur régional mineur dans le nord-ouest du Pacifique à une compagnie aérienne transcontinentale nationale.

Mais à la suite de cette fusion, le secteur du transport aérien à bas prix a commencé à se développer, avec de nouveaux transporteurs comme Avelo Airlines et Breeze Airways entrant sur le marché avec de nouveaux modèles économiques. Quelques années plus tard, la pandémie de COVID-19 a frappé, ce qui a considérablement augmenté la demande de voyages de loisirs, sur laquelle comptent les compagnies aériennes à bas prix.

Photo : Robin Devine | Shutterstock

Même si le nombre de passagers est revenu et a finalement dépassé son chiffre dans les années qui ont suivi la pandémie, les compagnies aériennes à bas prix étaient désormais confrontées à un nouveau marché où la concurrence s’est accrue. Non seulement les compagnies aériennes à bas prix étaient en concurrence avec les nouveaux transporteurs qui entraient sur le marché, mais elles étaient également en concurrence avec les compagnies aériennes à service complet qui utilisaient désormais des tarifs économiques de base très bas et tiraient parti de leurs programmes de fidélité pour attirer les voyageurs à petit budget.

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Il n’est donc pas surprenant que de nombreuses compagnies aériennes à bas prix aient vu leurs marges bénéficiaires diminuer et aient rencontré des difficultés financières, ce qui a historiquement été un catalyseur clé de la réorganisation industrielle. Spirit Airlines, au milieu de graves difficultés financières, a provisoirement accepté une offre d'acquisition de JetBlue pour 3,8 milliards de dollars, une transaction qui a ensuite été abandonnée après avoir été bloquée par les autorités réglementaires américaines.selon CBS News.

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À peine un an plus tard, les deux prochains transporteurs à annoncer une fusion majeure l’ont fait en décembre 2023, l’Alaska Air Group acquérant à nouveau une compagnie aérienne dynamique. L’acquisition d’Hawaïan Airlines par la société a été finalisée en septembre 2024, avec un prix d’achat final de 1,9 milliard de dollars sur la table,selon NBC News. Les compagnies aériennes à bas prix et autres compagnies non traditionnelles ont hâte de se développer et de renforcer leur compétitivité face aux grands acteurs du secteur. Examinons de plus près les impacts que ces fusions pourraient avoir et comment elles pourraient changer le paysage de l’aviation commerciale américaine.

Quels sont les impacts des fusions sur le marché non traditionnel ?

Les fusions entre compagnies aériennes comme JetBlue et Spirit, même si celle-ci a été bloquée pour des raisons de concurrence, peuvent réorganiser radicalement les marchés du low-cost. JetBlue et Spirit sont deux compagnies aériennes qui partagent la même clientèle, car leurs marchés principaux relient les hubs du nord-est américain aux villes de Floride, des Caraïbes et d'autres lieux de vacances ensoleillés.

Photo : Léonard Joukovski | Shutterstock

Si ces deux transporteurs parvenaient à unir leurs forces, ils pourraient réduire considérablement leurs coûts opérationnels en améliorant leurs économies d'échelle, ce qui se traduirait par une performance financière nettement meilleure. Cependant, les passagers n’auraient plus autant d’options lorsqu’ils voyageaient sur de nombreux itinéraires, ce qui contribuerait probablement à une hausse des prix des billets.

La fusion entre l’Alaska et Hawaï est tout à fait logique du point de vue de l’industrie. L’Alaska doit poursuivre son expansion si elle veut gagner du terrain face aux grandes compagnies aériennes traditionnelles. Les clients d'Hawaïan Airlines pourraient également bénéficier de la connectivité accrue que le réseau de l'Alaska peut offrir, ainsi que des avantages de fidélité apportés par un nouveau programme de fidélité commun. En outre, les préoccupations en matière de concurrence sont faibles pour plusieurs raisons principales :

• Ces compagnies aériennes ne proposent presque aucune des mêmes routes (sauf quelques-unes vers Hawaï).
• Hawaï et l'Alaska ont des modèles opérationnels extrêmement différents
• Les deux compagnies aériennes ne contrôlent déjà pas une grande partie du marché

Photo : Jon Tetzlaff | Shutterstock

Alors, quel est le résultat final en matière de fusions de compagnies aériennes à bas prix ?

En fin de compte, les fusions de compagnies aériennes à bas prix auront des effets mitigés sur les clients à court terme, mais aideront sans aucun doute ces compagnies aériennes à survivre à long terme. Nous ne cherchons pas plus loin que JetBlue-Spirit pour voir ce qui se passe en cas d'échec d'une fusion. Spirit et JetBlue ont connu des difficultés au cours des deux dernières années, malgré des résultats financiers plus positifs ces derniers mois.

Photo : Ronen Fefer | Shutterstock

En fin de compte, si ces transporteurs sont contraints de continuer à tenter de survivre dans un secteur où ils sont structurellement désavantagés en termes de coûts parce que leur capacité à se développer par le biais de fusions est limitée par l’intervention réglementaire, de plus en plus de compagnies aériennes à bas prix non rentables quitteront le marché. Si des compagnies aériennes comme JetBlue et Spirit ne parviennent pas à survivre, les compagnies aériennes traditionnelles continueront de croître et le consommateur aura encore moins de choix, ce qui entraînera finalement moins de concurrence, des tarifs aériens plus élevés et une expérience de voyage plus faible.